护珠寺在城北15公里之岗峨山中，山势似交椅，面对平川，青山绿水，鸟语花香，是不可多得的览胜之所，山门前后，松杉亭亭亭玉立，高入云端，入二门后沿石阶直上43级方至大雄宝殿，殿前有梅二株，偃卧如龙，每至初春，满树雪花，旁有茶花一株，花期之时，一树红霞，约千数朵，花大如盘，相传均为元时腾冲土知府高泰所植，寺内有隆庆三年（1596年）、康熙十年（1671年）和二十年（1681年）、民国二十八年（1939）年碑刻四通，记载了护珠寺发展变化的历史。
护珠寺有两个美丽的民间传说，一个传说是讲青海龙、白海龙为龙弟兄，潞江龙、龙江龙为其父母。某日，龙兄弟至潞江为龙父祝寿，龙父裼龙珠一颗，归途中，两兄弟互抛龙珠为戏，一不小心，失落龙珠，为孟光（孟氏至腾冲祖先）所得，忽然雷声震地，大雨倾盆，光携龙珠不知所措，适逢岗峨山中建寺塑佛像，光即将龙珠置于佛腹内，故千百年来护珠寺无灰尘，无蛛网，屋面没有落叶。另一个传说则讲建寺时鲁班师父用木渣做了一根合抱大的柱子至今尚在，所以护珠寺有鲁班师父的木渣柱的传说，在腾冲城乡，妇孺皆知。
1944年，腾冲抗日反攻战中，远征军第二十集团军总司令霍揆彰设总司令部于寺内，制定“迫敌于城内。围而歼之”的作战计划，给护珠寺的历史增添了光辉的一页。
护珠寺是腾冲县政府公布的第一批重点文物保护单位，大雄宝殿是主要保护对象，该建筑用材硕大，仅檀（行条）直径即达0.38米，部分筒瓦长0.4米，这在古建筑中确属少见。